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Highlight des Tages

Rotation voraus! Fondsmanager Bruns sieht Chancen in zweiter Reihe - "Die Musik spielt jetzt woanders!"

Loys Fondsmanager Christoph Bruns sieht klare Verschiebungen an den Märkten. Krypto hat für ihn keine tragfähige Substanz und ist klassisch geplatzt. "Das ist ein Musterbeispiel einer spekulativen Blase." Der Einbruch trifft auch die Realwirtschaft, weil Vermögenseffekte den Konsum bremsen. Gold und KI trennt Bruns strikt. Gold lebt von Stabilität, KI von Fantasie und Produktivität. "Wenn man sich entscheiden muss, dann ist KI dynamischer." Gleichzeitig warnt er vor Übertreibung bei Softwarewerten. Viele Anwendungen nutzen KI seit Jahren. Ein kompletter Umbruch droht nicht. Gewinner sieht Bruns bei Infrastruktur, Energie und Hardware. Strom wird zum Engpassfaktor. Energieversorger werden vom langweiligen Sektor zum Wachstumsfeld. An den Aktienmärkten beobachtet er eine Rotation. Small und Mid Caps laufen besser als Schwergewichte. "Die Musik spielt jetzt woanders." Politisch sorgt Trump für Unsicherheit. Eingriffe in Geldpolitik und Zölle schwächen Vertrauen in den US-Dollar. Die Wirtschaft bleibt angespannt, getragen von einer Sonderkonjunktur rund um KI.

Steuern zuerst, Trade danach: Österreichs Depot-Fallen. 42 Minuten geballte Steuer-Hacks! Für alle wichtig.

Aktien handeln macht Spaß, bis Steuern zur Renditebremse werden. Steuerberater Lukas Maurer von Deloitte sagt klar: Der folgenschwerste Fehler passiert vor dem ersten Trade, wenn Anleger die steuerlichen Folgen nicht prüfen und ein Auslandsdepot wählen. Dann führt kein Broker die Kapitalertragsteuer, KESt, automatisch ab, Sie werden zum Buchhalter und müssen oft in FinanzOnline ins Vollverfahren wechseln. Bei Auslandsdividenden droht Quellensteuer-Überhang: Anrechenbar sind meist nur bis 15 %, der Rest ist nur mit Formularen rückholbar. Besonders heikel sind Fonds und ETFs: Ohne Meldefonds droht Pauschalbesteuerung, mindestens 10 % vom Marktwert als fingierter Ertrag. Gute Nachricht: Verlustausgleich ist möglich, aber nur im selben Jahr und nicht über unterschiedliche Steuersätze, Depots oder Gemeinschaftsdepots hinweg. Und: Auslandsdepots bleiben Behörden durch automatischen Informationsaustausch nicht verborgen. Fazit: Steuern zuerst klären, dann handeln.

Verdichtung und Planbarkeit. EuroTeleSites AG, CFO Lars Mosdorf: "Infrastruktur ist Demokratisierung"

"Wir betreiben rund 14.000 Mobilfunkmasten in Österreich und in der CII-Region. Wir arbeiten mit der Telekom noch sehr eng zusammen, sind aber nunmehr Dienstleister. Etwas über 90 Prozent unserer Umsätze generieren wir dennoch weiterhin mit der Telekom." EuroTeleSites AG ist ein börsennotiertes Infrastrukturunternehmen mit Sitz in Wien, das sich auf passive Telekommunikationsinfrastruktur spezialisiert hat. Nach der Ausgliederung (Spin-Off) aus der A1 Telekom Austria AG wurde das Unternehmen am 22. September 2023 im Prime Market der Wiener Börse notiert. Ein wichtiges Geschäft wird der Ausbau der 5G-Technologie sein, CFO Lars Mosdorf spricht auf den Hamburger Investorentagen von einer "Verdichtung", also auch von mehr Türmen nicht nur im ländlichen Raum.

Börsenradio Schlussbericht, Mo., 09.02.2026: Tokio euphorisch Nikkei-Rekord, Euro stark, Banken im Rally-Modus, DAX über 25.000

Der DAX steigt auf 25.015 Punkte und legt +1,2 % zu - der 25.000er-Club hält. Europas Leitindex EuroStoxx50 gewinnt 0,9 % auf 6.053 Punkte. In Tokio Rekord: Der Nikkei springt 4,2 % über 55.000 Punkte nach dem Wahlsieg von Premierministerin Sanae Takaichi, Anleger hoffen auf neue Konjunkturprogramme. Der Yen schwächelt, der Euro steigt auf 1,1898 USD. Banken im Fokus: UniCredit 2025 Gewinn +14 % auf 10,6 Mrd. Euro, Ziel 11 Mrd. Euro 2026 und 13 Mrd. Euro bis 2028, 80 % Ausschüttung. Hapag-Lloyd: EBIT 2025 nur 1,1 Mrd. USD nach 2,8 Mrd. USD. BVB: EBT 23,2 Mio. Euro, Transferergebnis 54,9 Mio. Euro, Umsatz 246,4 Mio. Euro, Gewinn 18,7 Mio. Euro. Eli Lilly will Orna für bis zu 2,4 Mrd. USD kaufen. Linde: bis zu 400 Stellen weg. Novo Nordisk +8,2 %. Rohstoffe 17:50 Uhr: Gold 5.073,97 USD/oz +1,89 %, Silber 83,328 USD/oz +5,65 %, Brent 68,81 USD +1,34 %, WTI 64,22 USD +1,22 %. Zum Schluss eine Börsenweisheit: "An der Börse wird die Zukunft gehandelt, nicht die Gegenwart." Helmut Schmidt.

Empfehlung der Redaktion

Peter Schneck CEO und Johannes Fues CFO cenit

Cenit-CFO Johannes Fues: "Keine Daten, aber gute Laune. Wir haben Lust zu gewinnen"

Die CENIT AG ist ein international tätiger IT- und Software-Dienstleister mit Schwerpunkt auf Digitalisierung, Product Lifecycle Management (PLM), Enterprise Information Management und Prozessautomatisierung. Das Geschäftsmodell kombiniert projektgetriebene Beratung mit Softwarelizenzen und zunehmend wiederkehrenden Erlösen aus Wartung, Managed Services und eigenen Produkten. Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr. Konkrete Zahlen und Daten gibt es vom Finanzvorstand Johannes Fues auf den Hamburger Investorentagen keine, dafür aber "gute Laune" - inklusive gedanklicher Purzelbäume. Die Schieflage bei SAP bereitet Cenit eher weniger Sorge, denn die Digitalisierungscompany arbeitet bereits mit Künstlicher Intelligenz, eine "Bedrohung für die Softwareindustrie und Cenit" ewarte Fues also nicht. "Wir haben Lust zu gewinnen."

Achim Plate, CEO LAIQON: "Global Equity, KI, Robo Advisor: Unser Wachstumsansatz für 2028 kommt nicht nur aus einer Säule"

"Unsere Hauptstoßrichtung liegt im Wachstum und in der Profitabilität." Die LAIQON AG ist ein börsennotierter Asset- und Wealth-Management-Anbieter, der klassische Vermögensverwaltung mit digitalen Investmentlösungen kombiniert. Ziel ist es, bis 2028 einen Umsatz von 15 Milliarden Euro zu erreichen. Dazu werden neue Verantwortlichkeiten geschaffen und bestehende Führungskräfte gefördert. "Wir nutzen AMUNDI als Europas Nummer Eins im ETF-Bereich", so CEO Achim Platte im Rahmen der Hamburger Investorentage. Das Unternehmen setzt für die Zukunft und seine Wachstumsstrategie gemeinsam mit White Label Partnern auf Global Equity, KI und Robo Advisor (growney). "Unser Wachstumsansatz Growth 28 kommt nicht nur aus einer Säule."

Robert Halver (Baader Bank): "Werte auf knubbelige Verwandtschaft im eigenen Land nicht angewiesen" - Renaissance Nebenwerte?

Was die Anleger schon immer über Finanzgeschäfte in Zeiten erratischer Geopolitik wissen wollten, und sich auf dem Dresdner Börsentag auch zu fragen wagten ... Der mögliche neue Fed-Chef Kevin Warsh ist "eine Taube im Falkenkostüm", Robert Halver (Baader Bank) erwartet - wie gewiss auch Trump - einige Zinssenkungen. In der US-Finanzpolitik gehe es eben auch darum, die Wirtschaft mit "billigem Geld zu schmieren". Eine "Raffinesse", die europäischer Politik "leider" fehle. Das Geschäft mit der KI befindet sich laut Halver in der "Pubertät", es ist noch nicht abzusehen, welche Unternehmen davon profitieren. "Jetzt kommen die typischen zyklischen Werte." Europäische Unternehmen bleiben vor dem Hintergrund internationaler Investitionsprogramme durchaus sexy. "Die Werte können von den Niederungen der deutschen Politik abstrahieren. Sie sind also auf die knubbelige Verwandtschaft im eigenen Land nicht angewiesen. Sie gehen dorthin, wo es besser ist. Und solange die Werte eben an deutschen Kurszetteln notiert werden, sind es deutsche Werte." Halver erwartet für 2026 eine "Renaissance der Nebenwerte".

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Marktberichte bei BRN

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Börsenradio Schlussbericht, Do., 05.02.2026: Alphabet top, aber schockt mit KI-Rechnung, Novo -10%, Bitcoin unter 70.000 USD
04.02.2026 18:29
Börsenradio Schlussbericht, Mi., 04.02.2026: Infineon oben, Novo unten -20%, Eli Lilly +9 %, OMV CFO-Interview

03.02.2026 18:35
Börsenradio Schlussbericht, Di., 03.02.2026: Kurzer 25.000er-Flirt, dann DAX im Standgas. Neue Flugzeuge für LH. Palantir +10 %

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#5
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